Золото и серебро: как заработать на рекордном росте драгметаллов

Уходящий год стал временем триумфа для рынка драгоценных металлов. Золото и серебро один за другим обновляют исторические максимумы, приковывая внимание как крупных институциональных инвесторов, так и частных лиц. Рост цен далеко не всегда был плавным, на пути встречались и коррекции, и фиксация прибыли. Однако общий тренд остается восходящим, что заставляет многих задуматься о включении драгметаллов в свой инвестиционный портфель. В этой статье мы разберемся, чем обусловлен этот беспрецедентный рост, какие инструменты для инвестиций доступны сегодня и на что стоит обратить внимание, чтобы сохранить и приумножить свой капитал.

Исторический ралли: что происходит с рынком драгметаллов

Рынок драгоценных металлов переживает один из самых ярких периодов за последние годы. Обесценивание фиатных валют, геополитическая напряженность и структурные изменения в мировой экономике вынуждают инвесторов искать надежные активы для защиты сбережений.

Золото: вечная гавань в штормовом море экономики

К октябрю текущего года золото установило новый исторический рекорд, превысив уровень в $4350 за тройскую унцию. С начала года его стоимость выросла более чем на 60%, а за последний месяц — на 14% . Этот рост не является случайным всплеском. Золото демонстрирует свою роль защитного актива в периоды неопределенности. Например, с июня 2021 года, когда начался текущий инфляционный цикл, цена золота выросла примерно на 29%, что более чем в два раза превысило официальный уровень инфляции за тот же перио. Это наглядно демонстрирует его эффективность как средства защиты от обесценивания денег.

Серебро: блеск промышленного спроса и инвестиционной привлекательности

Сегодня серебро не только не отстает от золота, но и по темпам роста иногда его опережает. В октябре цена на серебро достигла исторического максимума, поднявшись до $52,36 за унцию. За последний месяц стоимость металла выросла на 20,45%, а в годовом выражении — на впечатляющие 58,62% . Уникальность серебра заключается в его двойственной природе: это не только драгоценный металл, но и важный промышленный компонент. Около 60% мирового спроса на серебро приходится на промышленное использование, включая электронику, солнечные панели и медицинские приборы. Этот промышленный спрос создает прочный фундамент для долгосрочного роста.

Фундаментальные драйверы роста: почему металлы дорожают

За впечатляющими цифрами скрывается комплекс взаимосвязанных причин, которые формируют бычий тренд на рынке драгметаллов.

Геополитика и спрос центробанков

Одним из ключевых драйверов роста является активная закупка золота центральными банками по всему миру. Диверсификация валютных резервов и стремление уйти от долларовой зависимости заставляют финансовые институты наращивать запасы золота. Спрос со стороны центробанков стал более сильным драйвером для золота, чем для других драгоценных металлов, благодаря большей ликвидности и меньшей волатильности. Ярким примером является Россия, которая выделила 51,5 млрд рублей на закупку драгоценных металлов в 2025–2027 года.

Макроэкономические факторы и ожидания по ставкам ФРС

Монетарная политика Федеральной резервной системы США продолжает оказывать значительное влияние на рынок. Ожидания снижения процентных ставок поддерживают цены на металлы, которые не приносят процентного дохода. В октябре этого года трейдеры ожидали ключевого отчета по инфляции в США перед ожидаемым снижением ставки ФРС, что создавало дополнительную волатильность на рынке. Политика низких ставок делает золото и серебро более привлекательными на фоне растущих долговых нагрузок и девальвации валют.

Промышленный спрос и энергетический переход

Для серебра мощным катализатором роста стал глобальный энергетический переход. Металл широко используется в производстве фотоэлектрических элементов для солнечных панелей, а также в электронике для сетей 5G и электромобилей. Стратегия «Китай плюс один», предполагающая диверсификацию производственных цепочек за пределы КНР, также оказывает поддержку промышленным металлам, включая серебро. Этот устойчивый промышленный спрос создает фундаментальную основу для долгосрочного бычьего тренда.

Инструменты для инвестиций в золото и серебро: плюсы и минусы

Существует несколько основных способов включить драгоценные металлы в свой портфель, каждый из которых имеет свои особенности.

Обезличенные металлические счета (ОМС)

ОМС — это учетная запись, где отражается количество граммов или унций металла, принадлежащего клиенту. Это простой способ начать инвестировать без необходимости хранить физический металл. Доходность формируется исключительно за счет изменения биржевых котировок. Важно учитывать, что ОМС не попадают под систему страхования вкладов, а условия и комиссии могут значительно различаться в разных банках.

Физические слитки

Покупка слитков в банке — классический способ инвестирования. В 2022 году для физических лиц был отменен НДС при покупке слитков, что сделало этот инструмент более привлекательным. Однако при продаже банк может устанавливать собственные котировки, часто ниже рыночных. Также требуются затраты на безопасное хранение (банковская ячейка), а при продаже слитка ранее чем через три года владения необходимо уплатить НДФЛ с полученного дохода.

Инвестиционные монеты

Монеты, выпускаемые государственными монетными дворами, сочетают инвестиционную стоимость (определяемую пробой и весом) и коллекционную. Их ликвидность обычно очень высока. Ключевой момент — сохранность состояния монет. Малейшие повреждения могут значительно снизить их стоимость, поэтому хранение в специальных капсулах или банковских ячейках является обязательным.

Биржевые фонды (ETF)

Инвестирование через ETF, обеспечиваемые физическим золотом или серебром, позволяет торговать на бирже как акциями. Это высоколиквидный инструмент с низкими издержками на хранение. В августе текущего года мировые золотые ETF зафиксировали значительный приток средств в размере 5,5 млрд долларов, что свидетельствует о растущем интересе институциональных инвесторов к этому формату.

Стратегии инвестирования в новых рыночных условиях

В условиях высоких цен и повышенной волатильности важность выверенной стратегии многократно возрастает.

Долгосрочное сохранение капитала

Золото и серебро традиционно рассматриваются как инструменты для долгосрочного сохранения капитала, а не для краткосрочных спекуляций. Исторические данные подтверждают, что за последние 25 лет золото не только обогнало инфляцию, но и показало рост примерно на 714% при росте индекса потребительских цен на 81%. Поэтому металлы логично использовать в качестве «страховки» портфеля, не ожидая от них быстрой прибыли.

Диверсификация портфеля

Низкая корреляция драгоценных металлов с акциями и облигациями делает их эффективным инструментом диверсификации. В периоды обвала фондового рынка золото, как правило, демонстрирует рост, компенсируя потенциальные убытки по другим активам. Эксперты, такие как Рэй Далио, рекомендуют держать около 10% портфеля в золоте для снижения общего риска.

Прогнозы и риски: что ждет инвесторов в будущем

Несмотря на уверенный рост, инвесторам стоит учитывать как оптимистичные прогнозы, так и потенциальные риски.

Мнения аналитиков и целевые уровни

Многие аналитики сохраняют позитивный взгляд на перспективы драгметаллов. По данным Trading Economics, в долгосрочной перспективе ожидается, что цена серебра может вырасти до $52,23 в течение 12 месяцев. Аналитики Goldman Sachs в своем прогнозе указывали на возможный рост золота до уровня $4000 за унцию, что уже было достигнуто и превзойдено . Некоторые эксперты, как Гаутам Шах из Goldilocks Global Research, прогнозируют для серебра рост на 25-30%, что может привести к достижению уровней в районе $45-46 за унци.

Потенциальные угрозы для дальнейшего роста

Среди ключевых рисков для «сестринских» металлов (серебра, платины) аналитики выделяют ухудшение экономической конъюнктуры. Поскольку большая часть спроса на серебро является промышленной, рецессия может оказать на него значительное давление. Кроме того, несмотря на дефицит предложения на рынке, исторические данные показывают отсутствие четкой зависимости между дефицитом и динамикой цен . Еще одним фактором является волатильность: серебро, как правило, более волатильно, чем золото, из-за меньшего размера рынка, что может приводить к резким колебаниям цены .

Видео

RUTUBEБиржевая цена на золото обновила исторический максимум. Стоимость драгоценного металла превысила 4200 долларов за тройскую унцию. Это следует из данных торгов. мир24 ...rutube.ru